将于10月10日上市的科创板IPO企业富创精密引人注目,其披露的IPO法律费用高达3750万,在A股IPO历史上创下新高。消息一出,令圈内震惊,主要因为该笔费用也已超过多数IPO项目的保荐承销费。
招股书律师费高于审计费用
富创精密披露的最新版招股书显示,本次IPO发行费用合计2.63亿元,其中保荐及承销费为2.07亿元,律师费高达3750万元,远高于审计及验资费1278.30万元。
扬子晚报/紫牛新闻记者据同花顺数据统计发现,该笔IPO法律费用在A股IPO市场中创下历史新高。富创精密表示,这笔费用的构成包括发行人律师费用、招股说明书撰写及验证笔录编制律师费用。但无论如何,超过3700万的IPO法律费用仍令业内惊叹。
从审计机构角度来看,一般而言,IPO项目的法律费用往往要低于会计所的审计费用。而在富创精密项目中,律师费是审计费近3倍。
公开资料显示,富创精密的保荐机构为中信证券,中介机构有立信会计师事务所、北京市中伦律师事务所等。招股说明书撰写及验证笔录的编制律师共有5位。
为做好这一大单,中伦律师事务所派出豪华团队。中伦律所官网显示,撰写招股书的律师团队中,唐周俊及顾平宽均为权益合伙人,慕景丽为非权益合伙人。其中,唐周俊在2021年11月被北京证券交易所聘任为首届上市委委员、首届重组委委员。
律师未来是否会成IPO主笔?
律所撰写招股书可以增厚收入,但未来律师主笔是否会成为主流,业内人士向扬子晚报紫牛新闻记者表示还需观望。
南京一名从事过IPO业务的资深律师告诉扬子晚报紫牛新闻记者,历史上确有IPO律师费可收上千万,但只是少数。一方面律师费很难收得高,另一方面写招股书通常可套用模板,含金量不会特别高,此外现有律师队伍中,撰写招股书的经验整体还不够。一位律所合伙人接受记者采访时表示,律师要想把招股书写好并非易事,不仅需要法律专业素养,还需要一定的资本市场财务知识积累,以及了解发行人所属的行业。
据同花顺数据统计,2017年以来,IPO项目法律费用平均为256万元。历史上,IPO法律费用超过2000万的仅有12家,多为主板企业。比如今年IPO法律费用超过2000万的有中国海油,北京德恒律师事务所收取2434.86万元;另一单为创业板项目易点天下,浙江天册律师事务所收取2107.75万元。
招股书不足300页
今年1月证监会正式发布《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见》(以下简称《意见》),其中提到“律师可以会同保荐人起草招股说明书,提升招股说明书的规范性。”
从科创板审核情况来看,富创精密在2021年12月获得受理,今年1月进入问询环节。公司共经历两轮问询。有关招股书的信息披露在第一轮问询中有被提及。上交所要求发行人、保荐机构、发行人律师按《科创板招股说明书准则》,完善招股说明书的相关信息披露。比如要删除本次发行相关主体作出的重要承诺、关于招股说明书内容的提示、风险因素中竞争优势表述;补充发行人竞争劣势、报告期内关联交易的简要汇总表。今年5月富创精密通过上市委会议,于8月下旬获得注册批文。
招股说明书既是法定披露文件,也是投资决策依据。在上述《意见》中,监管部门曾提到,要切实提高招股说明书信息披露质量,突出与投资决策相关的信息,强化针对性。优化招股说明书语言表述和版式设计,提升可读性。在以信息披露为核心的注册制时代下,富创精密招股书共有273页,低于创业板的平均水平。扬子晚报/紫牛新闻记者 范晓林
校对 徐珩
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