包公有财评测｜两家上市公司看好的平台

测评是一件很严肃的事，至少要做到中立和客观。但今天的测评可能不会太中立，因为包公有财和我们有合作，赞助了我们的网贷短视频节目《暴走网贷》。也可能不太客观，因为我本人对包公有财是有先入为主的判断的，并且在包公有财有一点投资。

先说一下我的判断吧，背景和团队相对靠谱，比较务实，业务合规难度较小，短期内风险较低。

据公开资料显示，包公有财曾用名“轻理财”，成立于2016年8月1日，但当前运营主体的成立时间晚于2016年8月24日，通过第一批备案的可能性不大。P2P情报局曾于4月份就此事询问包公有财相关负责人，其回复称：“原成立于2016年8月，迁移到安徽。关于备案，我们和相关部门沟通，很大可能属于第二批。”

包公有财的运营主体是安徽拿拿信息科技有限公司，工商信息显示，该公司注册资本5000万，实缴资本5000万，法人代表王曾。其主要股东有北京喵财有道科技有限公司（占股60%），北京新华联产业投资有限公司（占股20%）和厦门市东东东电子商务有限公司（占股20%）。

其中，北京新华联产业投资有限公司正是大家比较熟悉的新华联集团旗下的产品投资平台。新华联集团拥有全资、控股、参股企业60余家，其中拥有控股、参股上市公司6家，企业分布和主要业务遍及国内20多个省市自治区和40多个国家与地区，年营业收入超过350亿元，企业总资产超过200亿元。

厦门市东东东电子商务有限公司是上市公司中山达华智能（SZ002512）旗下子公司，拥有一定的背书能力。

而北京喵财有道科技有限公司是沐金农(北京)科技有限公司的全资子公司。沐金农股东包括创始人王曾和数家机构股东，其中不乏业内知名企业和知名天使投资人的身影，包括团贷网、玖创资本（玖富）、水木资本、势界资本、薛蛮子等。

不管是包公有财本身的股东背景，还是其大股东沐金农的背景，都是可圈可点。在整个网贷行业内都算是“豪门子弟”了，但其实际经营成绩却并不理想。截至目前，包公有财累计交易金额6亿余元，待还余额近2.4亿。这可能和它本身的资产类型有很大关系。

包公有财的资产端主要是“包公钱包”借款APP，来自沐金农。

包公钱包是一款移动消费信贷平台，借款金额自然是小额分散的。

下面我们以“精选标05250001”为例，具体来看看。

标的信息：预期年化利率10%，锁定期3个月，是一个集合标，总借款金额为100万。

项目详情：该产品是包公有财是为投资者推出的自动投标、分散匹配的新型智能投资工具。

点开该集合标的债权列表，里面借款人信息披露较少，但小额借款的信披最多也就能做到这样了。标的金额都不大，做到了小额分散。

不过，针对“精选标”，我有两个小小的担忧，一是集合标，监管部门尚未对这种产品形态进行定性; 二是逾期率，平台方公布的数据0逾期，0代偿，对于消费信贷而言，这样的信披显得不太有诚意。当然，这样的信披问题在行业内并不少见，原因是多方面的，也是相对比较复杂的，相信随着监管的进一步落地，这种现象会有所改观。

基于有限的信息，我们判断一个平台的风控水平如何，主要从两个维度考虑，一是平台风控人员的资质水平；二是平台风控流程。

管理团队：

据包公有财披露的信息来看，高管团队的背景还可以。创始人王曾是北大的在读博士；执行总裁童哨兵是金融学硕士，历任央行支行行长、地市中心支行行级领导、分行副处长等职，深耕三农金融多年，对货币政策、金融监管、消费金融、小贷公司、担保公司、互联网金融等领域有深入研究。

风控流程：

根据平台官网信息，包公有财的风控流程主要分为三大块：

贷前风控，黑名单过滤、活体识别检验、多维度交叉验证、用户操作行为分析、关联网络数据模型。

贷中风控，依托大数据，采用世界先进的信用评估技术，对用户进行信用评分及风险定价，严格遵循小额分期原则，与风险较小的用户合作。

贷后风控，通过与第三方担保机构合作，积极探索对平台项目的担保模式，建立多重防范措施组成的服务保障体系。

通过网上搜索“包公钱包”相关消息，我们可以发现一个更接地气的风控措施。根据希财新金融资讯，“包公钱包”是通过大数据模型自动进行信用评估的，借款流程有：

1、填写个人资料时要认证检查，保证所填内容都真实、完整；

2、因为贷款申请需要人工审核，所以尽量选择在白天提出贷款申请；

3、根据需要选择贷款金额和期限，尽可能地减少贷款金额和缩短贷款期限；

4、主动提交自己的工作证明、收入证明、财产证明等，也可以主动提交社保缴存证明、公积金缴存证明、个人所得税缴纳证明等等。

据借款人反映，提交资料之后，“包公钱包”会针对尚有疑问的信息打回访电话核实，要是信息无误，符合风控要求，一般放款时间为三天。其中，有网友发帖称“包公钱包审核打电话问的特别详细。还不一定能过，真服了。”

如此看来，相对其他的消费金融平台，“包公有财”的风控模式还算严谨，风控还算比较审慎，不过由于平台放贷门槛较低，现在又处于大力推广阶段，需提高警惕，小心网贷“撸口子”大军。

合规性分析

随着网贷行业监管力度的加大，合规性成为重要的评测因素之一，平台是否合规直接关系到未来能否继续经营下去。下面我们看一下包公有财的合规性：

银行存管情况：

尚未上线，具体上线时间，暂未透露，但据说已经和一家网传“白名单”上的银行签了约。

信息披露情况：

平台数据披露比较不错，信息公示较为全面。

备案进展：

包公有财真正运营时间并不长，从去年12月份起到现在，不过半年之久，可能会在备案上遇到困难。不过，目前网贷平台备案大限可能延缓，我们进一步观察。

结论：包公有财背景深厚，实力较强，平台道德风险低。从资产端角度来看，业务真实，经营审慎，风险相对可控。从合规性上评价，总体符合监管层要求。

总体而言，短期风险较低，收益尚佳，性价比较高，建议稳健性投资者适当关注。