建行新行长"首秀"！详谈上半年答卷，新增信贷创历史新高，回应涉房信贷风险，来看业绩会亮点

8月31日，建设银行召开2022年中期业绩发布会，建行行长张金良带领副行长崔勇、纪志宏、张敏、李运，董秘胡昌苗，首席风险官程远国出席发布会，国有大行中期业绩发布会至此收官。

在总结建行上半年经营成绩时，张金良表示，银行业与宏观经济、实体经济之间，有着血脉相连、共生共荣的密切关系。上半年，面对国内外超预期因素冲击，建行积极服务和让利实体经济，降低企业融资成本，并实现了盈利保持平稳增长态势。同时坚持审慎稳健经营，通过优化资产负债结构，加强精细化管理，信贷资产质量运行平稳有序。

“我们认为，我国经济长期向好的基本面没有变，经济保持较强韧性。服务实体经济，是银行可持续增长的根本动力。支持实体经济，就是支持银行的未来。”张金良称。

半年报数据显示，2022年上半年建行盈利保持平稳态势：集团实现营业收入近4360亿元，同比增长4.72%；净利润1617亿元，增速4.95%，与过去五年（2016-2021）复合增速5.51%基本相当；ROA为 1.01%，ROE为 12.59 %，保持可比同业领先水平。

纵观工农中建四家国有大行上半年经营情况，在发挥大行“头雁”作用，加大信贷投放力度、助企纾困的同时，各家银行经营亮点各有特色。就建行而言，上半年以下几方面值得关注：

1、信贷投放创历史新高，助力稳经济大盘。上半年，建行人民币贷款新增1.54万亿元，同比多增3642亿元，人民币债券投资新增8000亿元，均创历史新高。

2、信贷资产质量运行平稳，分类审慎，风险抵补能力较强。截至6月末，建行逾期90天以上贷款占不良的比例为44.89%，近年来该指标一直处在较低水平；拨备覆盖率244.12%，四大行中位于第二，较年初上升4.16个百分点。

3、净息差稳中有降，绝对水平位居四大行首位。今年上半年，建行净息差2.09%，较去年同期下降0.04个百分点，符合行业整体趋势，但绝对水平位列四大行第一。

支撑财务指标稳健增长的背后，离不开银行对业务转型的孜孜以求。对建行来说，近年来在主动谋变转型发展的过程中“大动作”频频。从深化数字化能力建设，到探索平台化运营融入业务经营；从大力推进住房金融、普惠金融业务，到开拓绿色金融、大财富管理、乡村振兴场景，这些变革之举被建行称之为“新金融行动”的探索。

张金良表示，下一步建行将坚持高质量发展主线不动摇，推动量的合理增长和质的稳步提升，不断增强市场竞争力。深化新金融行动，推动一二曲线相融并进。坚持夯基固本，提升客户综合服务能力，增强业务高质量发展动能，努力实现规模、效益、风险等主要指标均衡、协调、可持续。

加力支持稳经济大盘，追求规模与质量持续平衡

上半年，为助力稳住经济大盘，国有大行加大信贷投放、债券投资的力度可谓空前。以建行为例，上半年发放贷款和垫款、金融投资增幅分别高达8.38%、10.26%。

光大证券首席金融业分析师王一峰认为，年初以来，宏观经济下行压力加大，居民端扩表意愿不强，企业部门信用扩张高度依赖政策驱动，市场化私营部门资本开支意愿不足，有效信贷需求不足。在此背景下，大型银行扮演信贷投放的“头雁”角色，“扩表”最明显，截至二季度末，贷款增速为12.5%，较一季度末进一步提升0.6个百分点。

金融与实体经济共生共荣，对银行来说，加大对实体经济的信贷投放力度不能再是“垒大户”，而是要注重提升与实体经济转型发展的需求结构相匹配，实现信贷投放量与质的“双升”。

上半年，建行在稳住信用扩张总量的同时，也在谋求信贷结构调整的转型，增强信贷投放的精准有效性，以适应实体经济发展新趋势，基建、制造业、普惠、绿色金融等是重点投放领域：

1、截至6月末，基础设施贷款余额5.47万亿元，较上年末增加4065.90亿元，增幅8.02%，余额在公司类贷款和垫款中的占比为51.66%。

2、制造业中长期贷款余额8359.32亿元，增速超24%。

3、普惠贷款余额继续保持同业第一，截至6月末，普惠金融贷款余额2.14万亿元，比年初增加2671亿元，贷款投放的序时进度过半；贷款客户225万户，比年初增加超31万户，半年增量为近年来最大值。

4、绿色贷款余额突破2万亿元，增速近23%。

5、战略性新兴产业贷款余额1.17万亿元，较上年末增加2,457.70亿元，增幅26.66%。

对于实体经济转型与银行信贷结构调整之间的关系，张金良在会上详细阐述了他的看法。

“当前，世界百年未有之大变局加速演进，全球经济面临增长放缓、通胀加剧、市场动荡等挑战。但我国经济长期向好的基本面没有改变，经济发展韧性持续增强，推动高质量发展具备诸多有利条件。经济转型升级催生增长新动能，数字化转型、绿色发展及科技创新等领域期待更多金融支持，更蕴含着商业银行的历史性机遇。”张金良称。

张金良进一步表示，服务好实体经济是商业银行的天职，也是实现自身健康可持续发展的根本保障。下一步，建行将着力服务经济社会发展，持续平衡好规模与质量，推动量的合理增长和质的稳步提升，不断增强市场竞争力。资产负债业务要量价平衡，积极满足市场主体融资需求，持续优化负债经营策略和负债结构。中间业务要“挖潜增收”，在重点业务领域加快突破。发挥集团协同联动效能，优化综合营销和利益分配机制。成本管控坚持勤俭办行原则，切实提高投入产出效率。

把好资产质量关，厚植稳健审慎风险文化

上半年，在疫情冲击和“三重压力”叠加的复杂环境下，银行业不良资产余额进一步攀升。根据银保监会公布的数据，二季度末，商业银行不良贷款余额3万亿元，较上季末增加416亿元。其中，大型商业银行不良贷款余额较上季末增加280亿元，不良率环比下降0.01个百分点。

从建行半年末指标来看，信贷资产质量运行相对平稳。6月末，不良贷款余额较上年末增加194.38亿元，不良率较上年末下降0.02个百分点至1.40%。

据张金良介绍，上半年，建行开展全面风险摸排，加强风险应对预案，持续强化房地产、地方隐性债务等风险管控，稳妥化解重点领域风险。不断强化信贷资产质量管控，推进大额客户分层分级贷后投后管理，推动统一信用风险监控。资产质量保持平稳，风险分类审慎扎实，逾期率低于不良率43个基点，逾期不良负剪刀差879亿元，保持行业最好水平。加大不良贷款处置力度，现金回收额和回收率保持领先。

今年以来，地产金融风险的暴露，也让市场对于商业银行涉房信贷资产质量的前景高度关注。发布会现场，建行管理层直面这一热点问题并作出详细解释。

程远国表示，上半年末，建行房地产行业贷款虽然受一些房企风险暴露的影响，不良率有所上升，但涉及贷款金额相对较少，总体风险可控，依然在可比同业中保持最优水平，并且拨备充足。截至6月末，对公房地产贷款余额7628亿，不良率2.98%，较上年末上升了1.3个百分点，个人住房按揭贷款余额6.48万亿，不良率0.25%，比上年末上升了0.05个百分点。

另据李运介绍，截至7月底，全行涉及停贷断供舆情的个人按揭逾期贷款金额11.42亿，占全行全部按揭贷款余额的0.018%，不良余额5亿元，占全行全部按揭贷款余额的0.0077%，总体来看，全行个人按揭贷款风险整体可控。

程远国进一步解释，近年来建行房地产行业资产质量一直保持相对稳定，这主要得益于以下三方面：

一是建行不断优化信贷结构，房地产领域的投放较以往有所减少。

二是建行积极践行住房租赁战略。建行先于同业将更多的信贷资源投向了住房租赁领域，优化了对公房地产贷款的信贷结构。

三是持续优化客户、区域和产品结构，资产抗风险能力较强。优质客户占比保持稳定，房地产开发贷款中优先支持类客户余额占比超过57%。贷款支持项目主要集中在一二线城市，房地产开发贷款中一二线城市余额占比超过85%。主要支持住宅项目，房地产开发贷中住宅开发贷款的余额占比超过85%。

“可以说，我行信贷资产质量管控空间充足，有底气、有能力应对各类风险挑战，确保信贷资产质量保持平稳态势，核心指标在合理区间运行。” 张金良称，预计我行风险抵补水平持续充足，信贷成本保持基本稳定，确保有能力抵御未来可能发生的风险。

张金良称，建行将统筹兼顾发展和安全，不断强化风险合规管理。厚植“稳健、审慎、全面、主动”的风险文化，夯实业务经营、风险合规、审计“三道防线”。坚持“主动管控、加快处置、协调有序”的资产质量管控策略，确保资产质量核心指标处于合理区间。

净息差四大行第一，探索新金融寻求一二曲线并进

净息差作为保障银行盈利的主要支撑力量，近年来受利率趋势性下行等因素影响，面临着持续收窄的压力。二季度末，大型商业银行净息差1.94%，季度环比下降0.04个百分点。

不过，从同业可比角度看，建行上半年净息差实现了国有四大行第一的市场位次，达到2.09%，降幅相对有限，较去年同期和去年全年均下降4个基点。

张金良解释称，今年以来，建行通过优化资产负债结构，加强综合化和差异化定价管理，深化数字化经营拓展低成本资金，加强利率风险管理等举措对冲部分外部经营环境变化对我行的负面影响，在可比同业中仍然处于较优的水平。

“预计下半年贷款收益率还有一定的下行空间，我行将主动采取措施对冲对净息差的负面影响，有信心保持净息差在可比同业中的领先优势。”张金良称，资产端努力向结构调整要效益，产品结构和期限结构上还有比较大的优化空间。负债端把流量经营作为重中之重，运用数字化的理念和方法，加大中小客户和长尾客群的拓展，提高支付结算、代发工资、代收代缴费用等基础金融产品的覆盖度等。在减费让利的大环境下，把负债成本降下来，才更有利于支持实体经济。

为弥补净息差下行对盈利能力造成的挤压，近年来各家银行都在加大业务转型的布局力度，其中又以财富管理业务作为转型的重中之重。对建行来说，已明确将大财富管理列入全行“十四五”规划战略重点，在减费让利导致银行业传统中收业务增长乏力的背景下，财富管理业务正成为中收业务增长的重要引擎。

过去几年，建行大财富管理业务已成为全行手续费及佣金收入增长的重要引擎。2018年至2021年，财富管理手续费及佣金收入年复合增速近14%，是集团中收增速的2倍。此外，以个人全量资金为核心的管理体系会形成更多低成本活期存款沉淀，也利于降低负债成本，稳定净息差。

建行所称的“新金融行动”，包罗了多种新业务领域的探索，大财富管理只是其中之一，按照张金良所说，目的是“推动一二曲线相融并进”。

在普惠金融领域，建行凭借着金融科技的“加持”在国有大行中率先发力普惠金融，普惠贷款余额已超2.1万亿元，在全市场占比近10%，成为普惠信贷规模最大的银行。

另据张敏介绍，建行以数据为关键生产要素，以科技为核心生产工具，以平台生态为主要生产方式的发展格局。通过“建生态、搭场景、扩用户”连接G、B、C三端，构建数字化经营生态。例如，C端以手机银行金融服务与“建行生活”非金融生态深度融合的线上经营平台为核心，以区域特色化场景为补充，构建线上线下融合发展的数字化生态体系。

至6月末，建行零售业务客户新增的32%是依靠线上渠道；手机银行用户数持续保持同业领先，线上账务性交易占全渠道的97.57%。

张金良表示，下一步，建行将深化新金融行动，将平台思维有机融入业务经营，推动新金融质效不断提升。例如，普惠金融进一步优化业务结构，加快推进客户综合化服务；金融科技强化驱动引领作用，做好企业级业务需求统筹，推进数据整合、共享与运用。绿色金融持续提升资产占比，创新拓展绿色金融产品和服务。大财富管理持续推进存款与全量资金协同增长，大力开展“财富季”系列活动，打造重点区域财富管理标杆等。

管理层表态：有信心保持未来业绩稳定增长

纵观建行上半年的盈利来源，呈现出利息净收入平稳增长、手续费及佣金净收入总体稳健、非息收入受金融市场波动出现同比下降、经营费用略有增长等特点。

对于下半年的盈利前景预测，张金良表示，从收入端看，建行资本充足率较高，能够支持资产规模持续增长，对冲净息差下行影响，而且资产负债结构还有进一步优化空间。随着疫情影响消退，居民消费改善，加之大财富战略持续推进，中间业务收入增长动能在不断积蓄。

从支出端看，建行的成本收入比居于同业优势地位。未来将进一步提升市场营销和战略投入力度，创造更大的产出回报。信贷成本是银行经营的最大成本，建行将始终坚持实质风险判断，资产风险分类严格，不良逾期剪刀差持续为负，拨备覆盖率水平较高，风险抵御能力一直处于较优水平。

“虽然当前疫情和经济仍存在不确定性，但我们有信心保持未来业绩稳定增长。”张金良称，自上市以来，建行为广大股东创造了可观的现金回报，已累计分红超过一万亿元。近年来，建行现金股息总额占归属于本行股东净利润比例保持在30%的水平，目前建行暂无调整分红比例的计划。未来将持续提升精细化管理效能，增强可持续发展能力，致力于为投资者提供长期、稳定的回报，这也是银行股投资的核心优势。

责编：战术恒

校对：姚远