逾期支付仲利租金会列入征信吗,谈谈商用车融资租赁行业的问题与对应措施论文

内容来源：浙江大学融资租赁研究中心

作者：孙雨潇

一、商用车市场概述

1. 商用车市场稳定增长

近年来，国内商用车市场表现持续稳定增长，货车销量占比持续提升。中国汽车工业协会发布的数据显示，截止2020年，商用车产销累计分别完成523.1万辆和513.3万辆，同比分别增长20.0%和18.7%。

分车型产销情况看，货车增长贡献明显。客车产销分别完成45.3万辆和44.8万辆，同比分别下降4.2%和5.6%，占全部商用车销量的8.73%；而货车产销分别完成477.8万辆和468.5万辆，同比分别增长22.9%和21.7%，占全部商用车销量的91.27%。

商用车作为生产工具的主要运输车辆，与宏观经济的发展有着紧密的联系。当前受到疫情影响，经济增长放缓，对外贸易受到冲击，对内需求减少，导致商用车市场规模增长受限。但另一方面，国家大力推动“新基建”，延长新能源商用车补贴期限等政策将为商用车市场发展提供支撑。总体来看，商用车市场将进入平稳阶段，产销量维持稳定。

2.商用车市场迎来新发展机遇

（1）“新基建”带动商用车需求平稳增长

和传统基建不同，新基建主要是集中在数字化产业的基础设施建设，其中包括5G基建、特高压、城际高铁和轨道交通、新能源汽车充电桩等领域。在国家政策引导下，疫情过后各区域将加码新基建投资建设，以多种形式促进新基建项目开工，2-4季度投资增速有所提高，全年基建投资增速平稳增长。商用车为基建等工程项目提供运输和辅助生产等作用，特别是重卡在新基础建设的过程中起到运输建设材料等关键作用，在在未来几年基建和工程数量不断增长的环境下，市场对商用车的需求将进一步增加，促进车辆更替。

（2）外资加速进入高端商用车市场，推动国产高端商用车快速发展

2020年6月，国家发改委发布了外商投资准入特别管理措施，明确提出，在制造业领域放开商用车制造外资股比限制。随着外资股比限制的放开，全球各大知名品牌厂商大规模加入国内商用车市场。其中，韩国现代宣布成立现代商用车，该企业作为首个外商独资商用车企业，明确提出中国市场将是现代汽车全球商用车事业中的重要目标。外资进入国内高端商用车市场，有助于引进国外先进商用车生产技术和现代化公司治理理念，从而推动国产商用车技术革新和企业管理理念升级。

（3）新能源补贴政策推动商用车升级更新

随着“十四五”规划把新能源列入重点研究、补贴对象，对于传统的商用车有了更高的要求，将会向自动化、节能化和环保化等方向发展。随着“十四五”规划的颁布，各地政府也出台了相应的补贴政策，把早已在乘用车上应用的新技术，在商用车上进一步广泛应用。因此，商用车在政策和补贴的支持下，自动化、智能化和节能等发展将进一步提速，商用车的更新换代必将给商用车融资租赁带来前所未有的发展机遇。

二、商用车融资租赁概述

1. 商用车融资租赁发展历程

商用车融资租赁作为商用车金融的一种形式，与我国商用车行业的发展历程息息相关。20世纪八九十年代，商用车作为稀缺商品受国家的严格管制，商用车融资租赁的发展受到抑制。进入21世纪，与商用车销售相关的商用车金融越来越受到国家重视，政府相继出台一系列法律法规促进和规范我国商用车融资租赁行业的发展。2016年以后，互联网平台纷纷入局，为行业发展带来了新的活力。2020年《融资租赁公司监督管理暂行办法》的颁布，对整个融资租赁行业有了更为严格的要求。在监管新规要求下，很多无法达到要求的租赁公司势必会进行整改或退出租赁市场，帮助优质规范的融资租赁公司更好地服务实体经济。商用车融资租赁是融资租赁服务实体经济的重要方向之一，监管新规的出台将引导商用车融资租赁行业平稳健康发展。整体来看，我国商用车融资租赁行业尚处于起步阶段，巨大发展潜力尚未爆发。未来随着国内汽车流通体系不断完善，商用车融资租赁将迎来快速发展期。

2.商用车融资租赁市场参与主体

目前商用车融资租赁业务开展主体为厂商系融资租赁公司、金融租赁公司和独立第三方融资租赁公司。商用车融资租赁不同于乘用车融资租赁，商用车领域对专业度和门槛有着更高的要求，总体市场还处于发展阶段。作为融资租赁主要的市场参与主体，厂商系融资租赁公司依靠主机厂的强大背景，依托经销商的销售服务场景占领主体市场。它们进入市场时间较长，掌握了丰富的渠道资源，具备相对完善的风控体系，市场份额优势明显且保持稳定。金融租赁公司则凭着资金成本的优势，品牌的价值，以及资金类产品的互补形成了自己的优势，在大客户领域具有一定的优势。厂商系和金租系基本掌控了优质客户资源，而第三方融资租赁公司只能在次级客户群中进行选择和服务。

3.商用车融资租赁主流业务模式

目前商用车融资租赁领域，主要的业务模式有直接租赁和售后回租两种租赁模式。在直租模式中，租赁公司通过自建货车运输平台，物流货运车运营平台等方式，把车租给运营客户。但在一些特殊的商用车领域经营过程中，可能会需要道路运输许可证，危运车还需要相应危运品种资质，客运车辆需要线路牌照，融资租赁公司无法达到这些要求，只能委托挂靠在相应资质下的运输公司。特别是在客车领域，融资租赁业务通常会按照售后回租模式开展。

三、商用车融资租赁公司面临的问题及应对措施

1. 商用车融资租赁面临的问题

（1）商用车终端客户大量且分散，缺乏风控模型与金融科技和手段

不同于乘用车金融，在商用车领域，由于多数目标客户群体以小微企业和个体农户为主，没有良好的房产、流水等资信证明，融资租赁公司在开展业务的过程中，不得不扩大金融供给的覆盖面，增加大量的业务人员。随着业务人员需求量不断的增大，融资租赁公司将会面临高昂的人力成本。不仅如此，由于商用车终端客户大量而分散，商用车融资租赁公司不得不面临欺诈、违约、跟踪、回收等风险问题。但由于缺乏先进、全面的信息技术支持，仍无法搭建完善的风控模型，对于商用车融资租赁业务的快速发展造成一定制约。

（2）监管收紧，商用车终端金融经销商担保模式被禁

2019年10月，银保监会出台《关于印发融资担保公司监督管理补充规定的通知》明确未经监督管理部门批准，汽车经销商、汽车销售服务商等机构不得经营汽车消费贷款担保业务。确有需要开展相关业务的，应当按照《融资担保公司监督管理条例》规定设立融资担保公司经营相关业务。随着补充规定的发布，经销商不得从事汽车贷款担保业务，需要设立有融资担保资质的公司。由于设立融资担保公司的条件十分严格，租赁公司必须存入相应的资金以满足条例规定，这使得融资租赁公司的运营成本大幅增加，门槛上升。

（3）商用车二手市场混乱，租赁物处置难度较大

不同于乘用车，商用车在二手车处置上存在较大争议，使得租赁物处置难度增大，难以对其租赁资产有效盘活。由于商用车存在车辆改装、运输货物、运输范围等不确定性，车辆折损程度千差万别，导致无法统一车辆的折旧方式和计量方式，难以形成有效的估值标准和权威的车辆交易处置平台。当租赁物到期之后，商用车融资租赁公司将会面临无法处置租赁物的问题，租赁资产将无法得到有效利用。

2.商用车融资租赁公司应对措施

（1）开展数字化转型升级，利用金融科技知识与手段完善风控模型

对于商用车融资租赁公司，实现全方位线上服务流程仍然是运营科技发展的主要方向。目前多数核心流程（包括：风险评估、贷款申请、授信放款等）已经部分实现线上化，然而其他流程因行业分工、内部管理和消息流通等问题无法实现线上运营，仍需线下完成。从商用车融资租赁公司总体的运营管理模式看，金融科技的融入和数字化运营仍有较大提升空间。整体流程中，线上化的应用可能短期内无法为融资租赁企业带来直接利益，但随着金融科技和数字化水平提高，人脸识别、电子合同管理等技术的共同实施，进一步简化申请人所需提供的申请材料，节约相应的人力和时间投入，业务流程效率可以大幅提升，优化带来的服务效率提升和人力成本节约将在未来加快呈现。

在数字化的快速发展下，公司借助车联网设备对车辆状态进行监控，尤其对商用车的使用与运营状态监控，能够尽早识别风险，提前介入。不仅如此，GPS（全球定位系统）平台和车联网功能的完善也可以最大程度的提升风险控制，帮助风控部门快速、精准定位车辆，甚至在法律允许的框架下锁定车辆。在风控建模端，商用车融资租赁公司可以通过金融科技的知识和手段，在大数据平台获得更多维度的客户数据，对传统数据进行补充，通过机器学习不断完善风控反欺诈模型，提高商用车融资租赁公司的数字化风控能力。

（2）监管新规下，助贷模式的开展及自身体系的完善

随着监管政策对商用车终端金融经销商担保模式的禁止，进一步说明只看重担保，不对底层客户实质性审查的形式将会退出历史舞台。而助贷业务，是由助贷机构推荐借款人给融资租赁公司，而这些借款人（C端客户）都将通过借贷的履约情况、逾期情况、信用情况、资产情况及消费能力等进行多角度、多维度评估，从而实现对C端客户的大数据风控评估。不仅如此，融资租赁公司放款前还会关注助贷机构历史经营数据坏账情况、判断助贷机构的风控模型好坏，并以此收取相应保证金，将风险降至最低。助贷模式在判断项目风险时，并不仅仅依靠合作商的担保能力，而更看重C端客户的风险评估结论。在严监管的大背景下，助贷模式符合政策要求，商用车融资租赁公司可以尝试采用助贷模式以应对新的监管政策。

而对于租赁公司自身而言，需要围绕商用车融资租赁和C端客户搭建一套完善有效的风险评估体系，有助于企业在细分市场更精准地掌握目标客户群，提供相应的金融服务。如狮桥，其基于自有业务模型及数据处理能力开发出“狮桥分”模型。通过对狮桥自有数据、三方征信、LBS/地图数据、车型库及产品库数据、支付/逾期数据、交易/行为数据等进行综合评估来判定车主的综合征信等级，通过对各类用户的需求和信用进行计算，精准的分析出用户的确切需求，可以自动匹配不同的审批政策和产品方案，帮助租赁公司设计出更加多样化、定制化的金融产品。

（3）完善认证、检测系统，激活商用二手车市场

二手商用车市场对于商用车融资租赁公司来说，有着巨大的潜力可以挖掘。融资租赁公司通过自己搭建的二手商用车拍卖平台，可以将合作经销商的置换车辆变成优质的二手车再次出售，不仅可以帮助存量市场释放空间、刺激商用车市场活力，还可以帮助合作的经销商客户处置置换车辆，提供差异化增值服务。

在美国等商用二手车市场发达国家，很早就已建立起了一套完整的二手商用车认证体系。一些规模较大的经销商和商用车融资租赁公司对自己出售的二手车进行认证，通过认证的二手商用车不仅质量有保障还可以享受保修等一些增值服务，很大程度上提高了在二手车市场的竞争力。为了进一步消除二手商用车消费者的疑虑，美国部分商用车融资租赁公司还拥有详细的车辆交易档案系统，可以收集整个主机厂，交通管理部门，消防机构，金融服务企业等多种渠道的车辆信息。

相较国外二手商用车市场发达国家，我国二手商用车市场仍有较大差距。但是，随着二手车市场需求不断的增大以及政策的不断完善，国内二手商用车将会迎来巨大的发展潜力，和无限的合作机遇。在这其中，狮桥作为涉足商用车市场较早的融资租赁公司，在二手商用车领域已经搭建完整的二手车交易平台，通过自己的认证、检测、估值系统，为合作的经销商提供处置置换车辆。值得借鉴的是，狮桥在二手商用车检测方面拥有一套完整的线上检测技术，通过对固定的关键核心部位拍照、录视频、参数指标上传、复检、确认，线上检测系统可以自动对车况进行初级判断，通过多种算法结合线上收集的参数对处置车辆进行折旧计算，让估值价格更加接近市场价格。此外，狮桥利用多年积累的数据形成了类似美国车辆交易档案系统。狮桥大数据通过分析全网车辆在售数据、GPS数据、出险记录数据和历史成交数据等，全方位的还原车辆的历史轨迹，进一步提高二手商用车估值准确度。

（4）建议关注冷链商用车发展

近年来，随着交通运输效率的提升，冷链技术的不断突破，冷链物流行业发展迅猛，市场需求强烈，迎来的前所未有的发展机遇。冷链物流从原有的固定冷库、移动冷车、商用冷柜等设备，升级为现在的货物从产地到用户，从预冷地到用户的全程低温运输。为满足冷链物流的不断升级，越来越多的企业开始加大对冷链物流设备的更新换代，但值得注意的是，冷链物流前期的投入很高，物流企业需要投入大量的资金建设库房、货架、保温材料、制冷设备、搬运设备等。在这其中，冷库叉车、冷藏车等作为搬运过程的关键设备，在冷链物流行业起着非常重要的作用。不同于传统搬运设备，冷库搬运设备车的作业环境更为苛刻，需要抵御超低温环境对发动机系统、液压系统、机械系统等的影响，因此对于普通物流公司而言，先进的运载工具普遍存在价格昂贵等问题，公司需要大量的资金支持，而银行贷款审批难度大、民间借贷费用高等困难。商用车融资租赁公司应该积极发挥融资租赁费用低、流程简便的优势，帮助冷链物流用户通过杠杆效应快速周转资金，扩大规模增加收入，实现运输设备的升级，改善报表现金流。

商用车融资租赁公司也可以在提供冷链运输设备融资租赁方案的同时，考虑增加相关配套设施来提升增值服务。目前市场绝大多数商用车融资租赁公司为冷链物流用户提供融资服务内容相对单一，租赁物仅局限于冷链运输设备，缺乏相关的配套设施。租赁公司可以考虑将冷链运输设备和冷库货架、托盘、制冷设备等相关配套结合起来，为用户提供额外的融资租赁增值服务，还可以避免单一项目用户需要对接多个供应商，从而节省成本、降低风险。不仅如此，冷链物流在医疗领域也开始发挥重要作用。随着新冠疫苗的研发成功，越来越多的医疗公司开始布局医疗冷链运输，从而更进一步的刺激了冷链运输行业。例如，国药控股租赁有限公司为保障将疫苗送至省市接种点，早已在冷链物流行业布局自有医药物流配送，根据公开资料，国药控股GSP仓库面积超过165万平方米，其中冷库面积13.9万平方米；自有运输车辆超过1700辆，其中冷藏车辆超过420辆；获得全国药品多仓第三方物流服务资质，实现全国城乡医药物流全覆盖。结合冷链物流空前巨大的市场潜力和商用车融资租赁灵活的融资模式，各个租赁公司更应该把握机遇，加大关注冷链领域的商用车发展。

　【参考文献】

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　　[2]《商用车有望落地重磅新政策，智能网联迎来量价齐升》.华安证券

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　　[6]《中国汽车融资租赁行业研究报告》.艾瑞咨询

　　[7]《物流行业电动商用车市场新趋势与机会》.国家信息中心

　　[8]《政策频出下的助贷模式简析》

　　[9]《被盘活的主机厂价值链：狮桥竞拍下的“二手商用车置换”》.狮桥

　　[10]《科技赋能二手商用车，直击车源端痛点》.环球网