农行业绩会摘要：逾期20天以上公司贷款纳入不良，加强房贷资质审核

8月30日，农业银行（601288.SH；）发布2019年中期业绩，并在北京举行中期业绩发布会。

中报显示，上半年农行实现营业收入3231.79亿元，同比增长5.5%；净利润1223.72亿元，同比增长5.5%。不良不良贷款余额1853.12亿元，较上年末减少46.90亿元，不良率1.43%，较上年末下降0.16个百分点，不良双降。拨备覆盖率278.38%。资本充足率15.48%，较上年末提升0.36个百分点。每股净资产4.72元。

截至6月30日，农行发放贷款和垫款12.99万亿元，较上年末增加1.05万亿元，增长8.8%。吸收存款18.53万亿元，增长6.8%。

上半年，农行净利息收益率 2.16%，同比下降 19 个基点；净利差 2.02%， 同比下降 22 个基点。净利息收益率和净利差同比下降主要是由于存款业务市场竞争加剧，存款付息率有所上升；农行加大了普惠金融、扶贫等领域的信贷投放力度；受市场利率下行影响，债券投资和存拆放同业收息率有所下降。

业绩发布会上，副行长张克秋提到，网络金融成为新的利润增长点，因此农行决定，在人员、资金方面大力支持蔡行长（蔡东）。不良双降但拨备提升，反映了审慎、稳健的拨备策略。

副行长王纬在谈及信贷投放时，着重提到落实“房住不炒”要求，严格按揭贷款审核，严格房地产开发企业准入，对房企债券投资、理财融资、债券承销等类信贷业务，加强项目合法性、资金用途核查。农行执行了当前业内最严格的资产分类要求，将逾期20天以上的公司类贷款纳入不良口径。

新任副行长蔡东、湛东升、崔勇一同亮相，并分别就数字化转型、零售以及小微信贷问题进行解答。

21世纪经济报道记者对现场解答主要内容进行了摘要。

逾期20天以上公司贷款纳入不良

Q：不良主要区域和领域，以及下半年资产质量走势研判。

王纬：2017年以来启动了三年的“净表计划”，坚持控新与降旧并重，加强重点领域的风险化解和不良资产的清收处置，资产质量持续向好，“净表计划”取得了阶段性的成果。

到6月末，不良贷款余额1853亿，比年初下降了47亿元，不良率1.43%，比年初下降了0.16个百分点，实现了“净表计划”双降的目标。

不良资产行业分布上，主要集中在一般制造业、批发零售业、租赁和商务服务业。这三个行业不良贷款合计1049亿元，占公司类不良贷款70%。三个行业不良率分别是一般制造业4.97%，批零业7.91%，租赁和商务服务业1.6%，这个比例远远高于全行不良率的平均水平。

从区域来看，新发生不良主要在海南、青海、内蒙古、吉林、山东等区域。这些区域新发生的不良率都超过了1.5%，远远高于全行平均水平。

下半年内外部经济形势复杂多变，银行业资产质量持续承压。我们农业银行资产质量的管控也有很多不确定性，但我们依然有信心持续改善资产质量，坚定不移的打好防范化解重大风险的攻坚战，前瞻性做好大额风险治理化解，严控新发生不良贷款的反弹，多措并举，加大不良资产的处置力度，保证资产质量总体平稳，如期实现三年“净表计划”和可比同业同比的水平。

信心主要来自这几方面。第一，严格的不良资产分类。我们把逾期20天以上的公司类贷款都已经纳入不良口径，比监管的标准更加严格。

第二，先行指标，新发生不良贷款发生率上半年是0.97%，同比下降了0.09个百分点，新发生不良567亿，同比只增了9亿元。

第三，逾期贷款实现双降，到6月底逾期贷款余额1942亿，比年初减少了88亿，逾期贷款占比1.5%，比年初下降了0.2个百分点。逾期贷款与不良贷款之比是104.8%，这个也比年初下降了2个百分点。

第四，关注类贷款指标也在好转，6月末关注类贷款余额3149亿，比年初减少115亿，关注类贷款占比2.43%，比年初下降了0.31个百分点。

最后，不良资产处置的质效在提升，上半年累计处理表内不良贷款605亿，同比多处置18亿，也确保了我们的资产质量。

严格房地产金融审核

Q：信贷投向和结构。

王纬：今年上半年农业银行紧紧围绕着服务供给侧结构性改革，加大对实体经济的支持力度，不断加大贷款投放，上半年贷款比年初增加了10511亿元，增速8.8%，贷款增量和增速均居于可比同业的首位。公司类贷款余额7.06万亿，比年初增长了5443亿元，增速8.4%；个人贷款余额5.1万亿元，比年初增长了4238亿元，增幅9.1%。上半年投放的特点优先保证普惠金融、三农县域、脱贫攻坚、民营企业以及国民经济补短板的领域，重点支持国家重大项目和重点工程，战略性新兴产业，个人消费等领域。

下半年我们将继续认真贯彻落实党中央、国务院的决策部署，按照监管部门的要求，畅通货币政策传导，加大对补短板领域、制造业绩高度质量发展、乡村振兴、金融扶贫、民营和小微企业、现代服务业以及消费领域的贷款投放力度，进一步提升服务实体经济的质效。

与此同时我们还将坚决按照中央“房住不炒”的定位，和稳地价、稳房价、稳预期的调控目标，持续加强个人购房类贷款、法人房地产贷款、房企债券投资等涉房信用业务投放的管理和集中度管控，确保业务平稳健康发展。

特别是对市场比较关注的房地产贷款，借此机会也再介绍一下农行的考虑。

一是严格个人住房按揭贷款审核，落实好最低首付款比例、收入偿贷比等指标，加强借款人资质审核以及首付款来源收入真实性核查，严防虚假按揭和个人消费贷款挪用于购房。

二是严格房地产开发企业准入，落实房企资质、项目四证、资金用途管控等措施，坚持因城施策，加强客户、区域核项目的准入管理。

三是委托开展房地产企业债券投资、理财融资、债券承销等领域的类信贷业务，加强项目合法性、资金用途的核查，防止资金违规流入房地产市场。

Q：零售业务转型，按揭利率走势，下半年按揭投放计划。

崔勇：个贷问题现在整体发展情况很不错，不良率特别低。全集团个贷不良率只有0.58%，其中住房不良率0.26%，整体水平还不错。LPR之后对整个利率的影响和判断，由于国家在完善LPR机制的时候，有更多的想法，是想推进整个利率市场化的改革，特别是让企业降低更多的成本。在推进改革的部署中确保差异化信贷政策，保持整体个贷利率水平的基本稳定。个人家庭申请的贷款利息支出影响不大，更多的还是要保持稳定。

Q：利润驱动因素和新LPR影响。

张克秋：从驱动因素来看主要有三个，一个是日均生息资产增速10.8%，符合预期；手续费及佣金收入增长17%，好于预期。网络金融已经形成新的利润增长点，手续费及佣金收入的贡献度22%。现在总行党委决定，蔡行长要什么给什么，要人给人，要钱给钱，确实新的增长点已经在形成，对全行财务贡献已经非常明显，今年上半年是137亿，同比增加了40几个亿，增幅41%，在各类手续费结构增长当中最高，手续费增长好于预期。

成本效益来说，上半年下降了0.9个点，对农业银行来说这也是非常不容易的，对财务贡献也很明显。

下半年情况怎么样？符合年度预期，我们还是很有信心的。一是驱动因素的基本面没有改变，是稳定的；二是，上半年一个压力是付息成本行业性的上升，农业银行也出现了这样的情况，从账面来看好像上升的挺多，但数字后面有两个因素，第一结构的口径问题，比如结构性存款有的行放在投资收益里，有的行放在存款里，对付息率的影响是不一样的。第二策略的问题，大家对市场走势判断的时候，我们会在什么时候对负债久期安排有一些策略上的考虑，这都是阶段性的变化。二季度环比来看，付息成本上升的趋势也是行业性放缓，缓中趋稳，全年来看还是在可控范围内。

拨备的情况看，我们不良是双降，但拨备覆盖率从年初252%上升到278%，这个数据反映了管理层对审慎、稳健的拨备策略。新的增长点也在形成，总体来说符合预期，这一点是完全有信心的。

LPR从农行来讲不是新事，从2013年就开始了。从农行应用情况来看，从金额上有一半，按笔数算占比更高。LPR的形成机制对财务的影响，从目前的情况看我们也测算了，还做了很多压力情景的测试，今年影响不大，明年LPR会加大利率的波动性，带来的挑战目前看不反映，当然我们在服务实体经济，降低实体经济融资成本的基础上也确保财务收支在同业可比的合理区间，这也是管理层努力的方向。

LPR给银行带来一个更大的挑战就是定价能力建设，自己内部的FTP收益率曲线的建设，还有一个银行账户利率风险的建设，这些事情也不是一个新事，农行这些年一直在随着人民银行利率市场化改革的推进，这些能力也在形成，现在是考验的时候。当下客户对政策的解读，从现在的情况看，反映也平稳，包括客户端我们前期做了很多工作，比想象的可接受的程度更高一些。

Q：小微贷款利率4.68%能否覆盖风险？普惠小微贷款低利率情况能否持续？

湛东升：普惠金融贷款定价主要按照商业可持续、保本微利的原则求得量价平衡，特别是要综合考虑资金成本、运营成本、服务模式、担保方式等因素，进行差异化定价。

今年上半年发放的贷款利率4.68%，特别是随着数字化转型的发展，在业务发展的人力资源成本、效率、客户体验方面大大提升，给定价保持在合理水平创造了很好的条件。

普惠金融贷款风控方面，主要运用金融科技的手段，在提升产品设计、客户挖掘、业务调查、审查审批、贷后管理各个环节风险管理有效性。目前总的普惠金融贷款不良率保持在2%以下，在规模快速增长的同时，线上不良率也保持得很好，低于1‰。

具体措施上，一是注重第一还款来源，特别是要在充分了解客户的生产经营状况的基础上，合理核定客户的授信额度。

二是加强与政府的机构、担保公司、保险公司、行业协会等方面的合作，引入比如风险补偿基金、融资担保、保证保险等政府增信措施，建立政府风险共担的机制，解决小微企业担保难问题。

三是推广实施风险预警系统，利用大数据分析技术，加强非现场监测，提高风控预警的有效性、及时性、准确性。再加上客户经理贴身管理，特别是在确定贷后管理的模板，根据不同的企业状况，规定不同的贷后管理频度和强度，控制普惠金融贷款风险。

下半年保持小微企业贷款合理快速增长的情况下，要进一步保持贷款利率的稳定，进一步提升小微企业信贷资产在整个信贷资产当中的比重。

Q：数字化转型和智能掌银。

蔡东： 今年年初开始，我们启动“推进数字化转型再造一个农业银行”的全行性战略，目标以互联网化、智能化、开放化为方向，打造一个客户体验一流的智慧银行，打造一个三农普惠领域最佳的数字生态银行。

目前总行、分行组建了1300人的产品经理队伍，1000人的科技项目经理队伍，450人的数据分析师队伍，加上客户经理队伍密切协同，对后续战略实施奠定人才基础和团队主体架构。

到6月末，全行线上融资余额3436亿，比年初增长了138%。到6月末，农行掌银注册客户达到了2.84亿户，同比增长25.7%。

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