非金融机构支付服务管理办法，2021年中国第三方支付行业研究报告

一、概述

第三方支付是指具有一定金融实力并独立于银行的企业或机构，通过和银行签约的方式，以中介的形式为用户提供网上交易服务的一种网上支付方式。第三方支付丰富了我国的支付体系，降低了传统支付的风险。其规模的不断扩大，对我国经济发展起到一定的推动作用，为促进市场化、多层次支付服务体系的构建，带来多方面优势。

第三方支付发展所带来的优势

资料来源：智研咨询整理

2010年，中国人民银行在《非金融机构支付服务管理办法》中首次对第三方支付机构进行了定义，指“非金融机构在收付款人之间作为中介机构提供网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单、中国人民银行确定的其他支付服务等部分或全部货币资金转移服务”。在第三方支付行业的不断演进中，第三方支付机构的内涵和外延也发生着深刻的变化，原有概念已不能真实反映业务实际。2021年，中国人民银行在《非银行支付机构条例（征求意见稿）》中对第三方支付机构的概念进行了更新，指“在中华人民共和国境内依法设立并取得支付业务许可证，从事储值账户运营、支付交易处理部分或者全部支付业务的非银行支付机构”。

第三方支付行业发展历程

资料来源：智研咨询整理

二、发展现状

随着近年来互联网金融的蓬勃发展，第三方支付也迅速成长，成为我国金融发展领域中不可或缺的一部分，随着场景和科技的日益成熟，大众对第三方支付也越来越认可，第三方支付产业的交易规模在2020年也迎来了爆发式的增长，2021年中国第三方支付业务交易量达10283.22亿笔，较2020年增加了2010.25亿笔，同比增长24.30%。

2015-2021年中国第三方支付业务交易量统计

资料来源：移动支付网、智研咨询整理

近年来在互联网、大数据等新技术的推进下，金融科技迅速发展，金融服务水平不断提升，第三方支付作为一种新型的支付方式迅速发展，改变着人们的生活习惯和消费方式，对金融发展具有重要的推动作用，2021年中国第三方支付业务交易金额达355.46万亿元，较2020年增加了60.90万亿元，同比增长20.67%。

2015-2021年中国第三方支付业务交易金额统计

资料来源：移动支付网、智研咨询整理

随着我国第三方支付市场的蓬勃发展，吸引了一大批投资者的青睐，2021年我国无人机市场共发生15起投融资事件，投融资额完成208.61亿元，较2020年增加了177.67亿元，同比增长574.24%%，资本市场的持续繁荣，带动全产业链受益。

2010-2021年中国第三方支付市场投融资情况统计

资料来源：IT桔子、智研咨询整理

从月度数据来看，2021年7月、8月、9月中国第三方支付市场投融资金额均超过20亿元，其中7月更是达到7月143亿元，居全年最高峰值。

2021年各月度中国第三方支付市场投融资情况统计

资料来源：IT桔子、智研咨询整理

从投资轮次分布来看，2021年中国第三方支付市场，种子轮占30%，B轮占30%，战略投资占30%，A轮占20%，C轮占20%，B+轮占10%，Pre-IPO占10%。

2021年中国第三方支付市场投资轮次分布

资料来源：IT桔子、智研咨询整理

随着我国第三方支付市场的繁荣，吸引了一大批优秀的企业入局，我国现有的第三方支付模式主要由两大类组成，第一个是大众熟知的支付宝、微信支付这类型的互联网支付企业；另一个是依托于各大银行的金融支付企业，例如拉卡拉、银联电子支付等等。

2021年第三方支付50强统计

资料来源：德本咨询、eNet、互联网周刊、智研咨询整理

近年来，第三方支付牌照似乎成了各大企业的“标配”，不仅百度、腾讯、京东、美团、字节跳动等互联网头部企业拿下了支付牌照，就连小米、OPPO、vivo等手机厂商也早已布局其中，甚至还有国美、美的等一批传统企业拿下了支付牌照。

截止2022年6月底中国持有效牌照的第三方支付企业统计（一）

资料来源：移动支付网、智研咨询整理

截止2022年6月底中国持有效牌照的第三方支付企业统计（二）

资料来源：移动支付网、智研咨询整理

截止2022年6月底中国持有效牌照的第三方支付企业统计（三）

资料来源：移动支付网、智研咨询整理

截止2022年6月底中国持有效牌照的第三方支付企业统计（四）

资料来源：移动支付网、智研咨询整理

截止2022年6月底中国持有效牌照的第三方支付企业统计（五）

资料来源：移动支付网、智研咨询整理

截止2022年6月底中国持有效牌照的第三方支付企业统计（六）

资料来源：移动支付网、智研咨询整理

截止2022年6月底中国持有效牌照的第三方支付企业统计（七）

资料来源：移动支付网、智研咨询整理

三、未来发展趋势

1、发挥“数据+技术”驱动作用，创新支付科技的同时，强化创新活动的监管。一方面，支付科技应用创新持续突破，技术投入不断增加。从“网银支付、快捷支付”到“二维码支付、NFC、指纹支付、声波支付、刷脸支付”，第三方支付一直走在金融科技创新的最前列，通过支付媒介的不断转变链接更多支付场景。伴随着5G、云计算、大数据、区块链、人工智能等技术与第三方支付服务的不断创新融合，消费者日益旺盛的多元支付服务需求和中小微企业迫切的数字化转型升级需求，以及以DECP为代表的数字支付和结算系统等金融基础设施建设和“监管沙盒”的落地，必将推动支付科技深度创新和智能化发展。同时，行业监管机构也将结合市场发展迭代监管手段，持续加强支付监管科技投入和应用创新，推动支付互联互通和回归本源，防范业务风险，打击违法犯罪活动。

另一方面，加强行业监管和化解风险成为监管主基调，违规处罚频率和力度日益加强。随着支付业务不断创新发展，行业监管政策日益完善，严监管已成为行业常态。2021年1月20日，中国人民银行官网公布《非银行支付机构条例（征求意见稿）》，首次按照资金和信息两个维度对支付业务进行了重新划分，并强化了在支付领域的反垄断监管措施。从法律层级来看，预计后续也会有更多涉及业务细则的管理办法。特别是在2020年第三方支付行业共开出罚单68张，累计罚没金额超3.2亿元的基础上（含1张亿元级罚单、5张千万元级罚单以及多张百万元级罚单），监管部门对违规企业和相关企业责任人处罚力度持续加大。

2、第三方支付在继续深耕消费服务端的同时，生产服务端迎来巨大空间。C端市场格局基本形成，聚焦细分领域的产业支付将是大势所趋。在个人端支付市场中，支付宝和财付通两大第一梯队支付机构已和第二梯队支付机构形成较大差距，转向产业端寻求新的增量市场成为其他支付机构的关键突破点。2019年来，行业监管要求进一步提升，伴随“无证机构”的出清，整体行业规范性得以进一步提升，同时伴随行业多年发展，费率与模式的成熟化与统一性均表明产品能力也不再是最主要的竞争力。服务生产制造的潜在空间巨大，聚焦垂直细分领域，围绕核心场景构建服务优势，将是第三方支付机构发展方向。第三方支付在产业端的应用，有助于实现供应链“商流、信息流、物流、资金流”四流合一，而且随着交易数据的沉淀，逐渐形成垂直细分行业大数据，基于大数据进行风险建模，使得“用户、场景、风控、数据”交互印证，为垂直细分行业供应链链条上各个交易主体提供基于交易数据的征信，对传统的主体征信方式形成了有效补充，能够有效推动供应链金融和普惠金融在垂直细分领域的发展。

3、行业整合持续加剧，头部机构受到资本市场的关注。第三方支付行业分化加剧，不同市场的参与主体都在寻找新出路。“华为、滴滴、字节跳动、美团、携程、拼多多、快手、京东”等大型科技和互联网企业为完善产业生态，形成业务闭环，加快并购小型第三方支付企业，支付行业将迎来一波收购潮。2017年以来共发生19起行业收购，仅2020年就发生6起收购。与此同时，2020年，“银联商务、PingPong、连连数字、收钱吧”等多家企业纷纷计划登陆资本市场，开启上市潮。