“培训贷”阴影下的度小满：深陷爆雷纠葛 投诉记录多达430条

来源：市界

百度是什么？ 21世纪初，它是国民接触互联网的第一窗口，是“更懂中文”坐拥贴吧的互联网帝国，是手握核心技术，外御谷歌的民族品牌。 近年，它是错失了整个移动互联时代风口的迟暮者，战略失据，美人白头。新的增量市场没有拿到，基本盘也被人喊出了“搜索引擎已死”。它身处黑暗，却殷切期盼着AI时代的黎明。 自“魏则西事件”后，各类负面一直缠绕着百度。为了尽早摆脱这一形象，近年来百度做了许多努力，其中“技术见长”、“人工智能领域的前沿企业”成了百度最想给自己贴上的标签。 然而，随着近来教育信贷的又一次爆雷（韦博英语）和度小满（前百度金融）的深度卷入，百度又一次回到了公众的视线之内，而其中所暴露出来的技术使用问题，也值得引人深思。

01度小满的前世今生

自百度金融事业部成立以来，教育信贷就一直是其最重要的拳头产品。在公司早期对外宣传中，甚至将教育信贷与百度金融的创立初心联系在了一起。 2017年，在一次采访中时任百度金融服务事业群组总经理的朱光曾动容地对媒体表示：“百度金融成立之初，来自一个很朴素的想法：在百度上有很多学生，他在搜索知识，搜索培训机构，每个学生都希望通过得到更多的教育提升自己。还有很多网民是那些没考上大学，搜索很多的职业教育，希望通过一技之长，将来能够改变自己的生活和命运……我们想做一个金融业务，能够帮助这些学生，让他们有资金把学习过程完成，从而有不一样的未来。”

事实上，我们也可以明显看到教育信贷对百度金融起到的支撑作用。

2016年Q2，刚刚遭遇了“魏则西事件”的百度在最艰难的时刻里，我们也能通过财报中看到，金融业务的表现颇为抢眼。百度钱包活跃用户数在6月底已经达到8000万，同比增长131%。数据显示百度有钱花通过教育信贷产品与超过600家教育培训机构达成合作，业务覆盖全国95%以上省区。而到2016年底，百度有钱花合作的教育机构数则达到了惊人的3000家，环比增长约80%，服务学生数量环比增长约45%。百度2016年Q4财报中还提到，百度有钱花在教育信贷领域的市场份额已达到75%。事物总有两面性，随着百度金融在该领域的高歌猛进，教育贷款的弊端也很快显现出来。 2016年，一家名为深圳市天瑞地安科技集团的公司通过“招聘转”的方式，吸引了许多借款人向“百度有钱花”申请教育分期贷款，引发了大量用户投诉，随后该公司因为非法办学被当地劳动监察部门立案调查； 2016年12月底，开办了近10年的环球美联英语机构“人去楼空”，老板跑路失联，上千个学生上万元学费也难以追回。据了解，这些学生大多通过“百度有钱花”分期贷款缴纳学费...... 潜在的风险很快就引起了外界的关注。2017年初，百度被国际评级公司穆迪列入了评级下调复评名单。原因正是由于与核心业务相比，财务和执行风险更高的金融业务增长迅速，百度的发行人评级因此承压。 穆迪的报告显示，百度金融服务事业群相关业务发展时间较短，未来12-18个月此类业务的执行风险仍然较高。并且，金融服务事业群相关业务的快速增长将推升百度的杠杆水平。 迫于以上压力，为了剥离潜藏的业务和舆论风险，百度金融于2018年4月正式拆分出百度体系内，更名为「度小满」，开始独立运营。FSG总经理朱光继续出任度小满金融CEO。 换言之，度小满今日之劫，或许早已在百度的预料之中。

02谁为跑路机构负责？

在教育信贷的问题上，学员与教育机构，以及金融机构之间的关系，可以用下图来简单概括。

当图片中1~3每一个环节都可以走通时，我们才可以说这个商业场景是合理可行的。 但当教育机构出现“跑路爆雷”等情况时，知识服务的进程就会中断。 另一方面，由于教育服务一般都具有周期长、用户主观体验强等特点，所以很可能会出现学员中途希望退费的情况，从而再一次打断整个闭环。 我们当然知道知识服务这一环节的中断，无论是教育机构跑路还是学员中途反悔，第一责任方都很难归咎到金融机构头上。我们也同意，在教育机构跑路的案例中，第一责任方也理应由经营不善的教育机构自身来承担。 但是，具体到教育信贷的商业场景中，我们必须要考虑三方的实际地位，以及各方的实际话语权和影响力。 学员作为话语权最小的一方，他只能被动接受选择教育机构所提供的缴费标准，如果教育机构拒绝提供中途罢课的路径，或者在接触初期有意模糊“分期贷款”和“分学时付费”之间的区别，学员也很难左右局面。 我们不能苛求学员消费者们必须全盘接受教育机构提供的任何服务且不能反悔；但同时，我们也有理由去对相关企业提出更高的要求。但在许多本应该强势的地方，占据绝大部分市场份额的度小满，并没有发挥出其应有的影响力。2018年，国务院办公厅就印发了《关于规范校外培训机构发展的意见》，要求校外培训机构“不得一次性收取时间跨度超过3个月的费用”，但这一点在这些涉事的金融机构和培训机构中几乎都没有得到履行。 教育机构作为收款方自然是希望期限越长越好，“毕竟，愿意给学员提供分期贷款的教育机构多是生意不好做的，”在教育行业摸爬滚打多年的张帆告诉市界，“他们不在乎钱从哪儿来，重要的是学生按时交了钱。”因此，在这一意见的执行过程中，究竟是谁在市场份额的诱惑面前低下了头，答案显而易见。 事实上，倘若度小满在过往的一段时间里可以坚持执行有关部门的指导意见，那么此时的巨大舆论危机，反而可以成为其宣传的绝佳时机。而现实是，在营收压力面前，度小满再一次暴露出了自己的短视。 相比于其他巨头，无论是电商与支付环节的直接相关，还是社交中从红包切入进而撬动支付功能，百度的核心优势“搜索”确实与金融支付相距甚远。 从另一个角度来看，相较于电商和社交的用户画像泛化，由需求驱动的搜索场景天然具有着更加聚焦的优势，从而使得百度金融在面对B端企业时，有着较高的话语权，进而在切入以教育为代表的消费贷款服务时具有一定先发优势。 截止目前，百度搜索依然是各类培训机构最大的线上获客渠道，而在此基础之上，百度拓展教育分期业务有着天然优势。从获客到金融服务乃至智能客服，百度均可以提供一揽子服务计划，但唯独不能很好地审查跟自己合作的教育机构？ 在百度有钱花的官方客服平台中我们了解到，有钱花的合作机构是已经在市场从事培训业务达一年半以上的机构，且具有工商机关的认可。

这些措施所起到的效果却不得不让人们打一个问号。在21CN所主办的公益性消费投诉平台21CN聚投诉中，我们搜索“度小满”可以得到430条投诉记录。其中大量案例均涉及到教育机构诈骗或爆雷。此外，“暴力催收”和“恐吓威胁”等字眼更是随处可见。

03百度金融的技术疑云

伴随着百度All in AI战略的推进，度小满也大打AI这张牌，将此作为金融科技「故事」中的核心筹码。 细究其研究方向我们可以看到，度小满利用基于飞桨（百度旗下的深度学习平台）实现的NLP模型ERNIE，对用户检索进行语义建模，结合用户风控少量训练数据Fine-tune（迁移学习的一种手段），在较短的时间内完成用户风控模型的收敛并且具备更好的泛化能力。 作为人工智能“皇冠上的明珠”，NLP（自然语言学习）的相关研究一直牵动着整个AI行业。简单来说，这项研究的目的，就是给予机器交流理解乃至情感分析的能力，使得机器获取灵魂。 与谷歌率先提出的BERT模型相比，百度于今年3月份推出的知识增强的语义表示模型ERNIE，在中文任务的完成中又向前迈进了一步。相较于BERT学习原始语言信号ERNIE 模型则通过对词、实体等语义单元的掩码，使得模型学习完整概念的语义表示。

以“邓亚萍是一位著名的乒乓球运动员。”这段话为例。

如果是BERT来分析训练的话，会是这样的 “邓亚萍是一位著名的乒[mask]球运[mask]员。” 在语义分析的训练中以“字节”为单位，将词语中的某一个具体单字进行模糊处理。

而ERNIE则是这样的

“邓亚萍是一位著名的[mask][mask][mask]运动员。” 在语义分析的训练中以“词语”为单位，更进一步去提升机器的认知能力。 在BERT模型中，通过『乒』与『球』的局部共现，即可判断出『乓』字，模型没有学习与『乒乓球』相关的知识。而ERNIE通过学习词与实体的表达，使模型能够建模出『邓亚萍』与『乒乓球』的关系，学到『邓亚萍』是 『乒乓球』项目的运动员。 通过大量的数据训练和学习，我们可以预见在许多领域中都可以看到更加智能的应用判断。考虑到在许多跨领域的应用中，实际仍存在着大量的相关数据或认知任务，为了优化模型的学习效率，迁移学习便应运而生，而前文提到的Fine-tune只是迁移学习领域中的一种手段，通常用于形容迁移学习的后期微调中。 在百度金融的风控体系里，其通过ERNIE模型对每个用户（潜在学员）的检索内容进行语义分析，再通过Fine-tune进行微调校正，去对“潜在学员”的人物进行画像认知。 如果你是一个总在搜索“Python学习”“莫扎特音乐”以及“大卫芬奇的镜头构造”等词条的用户，那么百度金融会更倾向于对你有正面评价，并给出较高的风险评级。 但如果你是一个总在搜索“美女图片”“博彩网站”以及“如何借钱不还”等词条的用户，那么百度金融会倾向于对你有负面评价，并给出较低的风险评级。 需要说明的是，以上词条仅用于举例说明，具体还原到实际场景中，仍需以百度内部算法字典为准。但不管其具体实现路径如何，我们都可以看到的是，百度金融风控的重点依然是在“学员用户”身上，对于B端企业的资质和稳定性的考核，我们尚无法从公司的相关介绍及公开信息中了解到其核心风控对此的作为。

对此，市界通过多方渠道试图与百度及度小满方面取得联系，但截至发稿，一直没有收到其正面回应。

关于此，也许度小满会为自己申辩道：“你贷款买房，遇到烂尾楼砸手里，那是你运气不好，总不能让银行来负这个责任。” 但是，当度小满鼓励大众“让梦想有钱花”的时候，却分明不是这样的态度。 04教育信贷的“危”与“机”

10月12日，“韦博英语疑似失联跑路”，“韦博英语万名学员被贷款”等话题相继登上微博热搜。

江苏常州，店门紧闭的韦博英语教育培训机构门店

在相关报道中我们可以看到，韦博英语的订单对分期贷款依赖程度颇高，订单数量占比可达七八成。因而在该机构几近停摆的状况下，学员们不得不面临“没有课上，却仍需继续还款”的尴尬境地。

那并不是一笔小数目。 “我在他们这学，我儿子也在他们这学，这一下子，一辆车没了。”一位韦博英语的学员对市界抱怨道。而像他这样的学员还有很多。 据了解，仅在上海，韦博英语涉及退款学员就超8000人，退费金额过亿元。如果以全国规模计，人数和金额只会更多。 “这是对潜在需求的挖掘。也可以说是对伪需求的促进。十个人有八个人都贷款来参加学习，风险很大。这里头的学员很多本来可上可不上，最后被教育信贷拉进来，这是有问题的。” 关于教育信贷在这一事件中所起到的负面影响，互联网分析师葛甲对市界分析表示。 “韦博英语是一个大雷，预计金融机构将进一步收紧教育分期业务，准入门槛将提高。”一家主营教育分期产品的互金公司高管在朋友圈如此点评。 相比以往爆雷的教育机构，成立于1998年的韦博英语在全国60多个城市拥有超过200家门店，在国内和美联、英孚、华尔街并称为“英语培训四巨头”，称得上是一家“值得信赖”的老牌企业。也正因此，它的崩盘才更值得人们去思考，“教育”和“金融”相加之后的化学反应，是否真的如想象中那样美妙？ 在理想的初心里，渴求知识的学员们通过金融产品的帮助，得到了改变命运的机会；努力经营的教育机构通过与金融产品的合作，增强了其扩张版图的步伐；而金融产品在教育这一确定的消费场景下，保障了其风险控制并收获相应利润，俨然是一副三方共赢的美好蓝图。

从现实商业角度出发，互联网金融进军教育领域也似乎有着充足的理由。有数据显示，2018年，中国教育市场规模体量约为2.68万亿元，复合增速约为12%，保守估算在2019年会突破3万亿。作为消费金融领域为数不多的大额消费信贷场景之一，教育分期一度也是各家互联网金融巨头们争夺的焦点。

但正如2013年的电影《中国合伙人》中，成东青（俞敏洪原型）所说的那样：资本求快，教育求稳，两者是不相容的。张程栋作为多年深耕于K12领域的从业者也向市界提出了自己的看法：“教育本身属于比较慢的事情，不能急功近利，极速扩张。”尤其教育机构采用预付款机制，如果为招学生而盲目提供现金贷，很容易给经营者造成“我很有钱”的错觉。 “这就相当于短期让账面数据好看，”从前做金融信贷现在转战教育行业的刘云这样形容，“但隐患却是提前预支了消费者的消费能力。”更危险的是，机构如果认为这部分钱是正常营收增长，默许了机构的宣传力度、扩张速度，此时出现退费或课耗积压太多没有持续进账，就很容易崩盘，一如韦博英语。尽管教育信贷看上去有着无限美好的市场以及理论上完全可行的商业模型，但由于行业的特殊性以及未曾达成合理的市场培育。在眼下，教育信贷很有可能是一块有毒的蛋糕。关于战略定位，度小满自己也曾立场鲜明地表达过。 “这是我们追求的状态，也是我们想为用户提供的生活状态，即小得盈满、恰到好处；永远谦逊有节、值得信赖；永远前行不止、追寻美好的生活。”度小满金融CEO朱光曾如此解释“小满心态”。 这其中所透露出对“稳健”的强调，也着实符合当前经济形势下对金融稳健发展的要求。 这当然值得认可，但是在实际业务的推进过程中，度小满却总是深陷纠葛。 面对频频爆雷跑路的教育机构，度小满可以选择一个受害者的立场，一脸无辜地询问：“what's your problem？” 但是，问题（problem）一直存在，而度小满早已深陷其中。放眼望去，消费金融市场中场景确定且体量足够的领域并不多，而教育信贷对度小满来说绝对是重中之重。 海森堡曾说过，“提出正确的问题，往往等于解决了问题的大半。”对度小满来说，如何正确认识教育乱象和自身之间的关系，如何定位其在整个市场里的角色，则直接决定其企业前景。 农场主尚且会因蝗虫而忧心奔走，何况一个价值近万亿的教育市场呢？

文 贾琦 华宇 编辑 廖影