保险公司注册资本金，第三支柱养老产业

北京商报讯（记者 陈婷婷 周菡怡 实习记者 胡永新）短短个把月时间，国民养老保险股份有限公司（以下简称“国民养老险”）便拿到“准生证”。9月8日，注册资本超百亿元、银行股东持股近七成的国民养老险获银保监会批准筹建。业内人士认为，有着强大股东背景的国民养老险公司入局或为养老险市场带来一尾“鲶鱼”，激活市场，补充第三支柱养老缺口的同时，也有望加快做大做强第三支柱养老保险。

银保监会公告显示，国民养老险注册地是北京市，注册资本金为111.5亿元，拟任董事长叶海生，拟任总经理黄涛。该公司将有望成为国内第10家专业养老保险机构。

目前国内有9家专业养老险机构，包括平安养老、太平养老、国寿养老、长江养老、泰康养老、大家养老、人保养老、新华养老及恒安标准养老。从注册资本金来看，北京商报记者梳理发现，9家专业养老险公司注册资本金在2亿-50亿元不等，而此次国民养老险注册资本居于专业养老险公司之首位，在90余家人身险公司排名中位列第12位。

除了令人艳羡的百亿资本金外，国民养老险豪华股东阵容更让其占领舆论场。在国民养老的17家股东之中，包括10家银行理财子公司、2家券商系投资公司、1家险资以及多家私募投资公司。其中，银行旗下的理财子公司合计持股近七成。另从股东排名来看，工银理财、农银理财、中银理财、建信理财和交银理财，与北京市基础设施投资有限公司、国新资本并列，以8.97%的持股比例并列该公司第一大股东。中邮理财以5.83%的持股比例位列第二大股东。

银行理财子公司“坐镇”，首都经贸大学保险系副主任李文中分析称，国民养老险未来能够有效利用股东在理财方面的优势地位，来提升养老资金的增值水平，增强养老金产品的吸引力。其次，理财产品主要是为了追求资金的增值效果，这与养老资产是一致的。

随着老龄化社会的加剧，养老问题成为近年来热点话题之一。数据显示，我国60岁及以上老年人口达到2.64亿人，老年人口占比达到18.7%。有分析人士指出，长期以来，我国养老保险体系建设重心在基本养老保险（第一支柱）和企（职）业年金（第二支柱），而个人储蓄型养老保险的第三支柱探索起步较晚，多层次养老保险体系发展还很不均衡。

“过去十余年里，中国养老保险体系面临第一支柱独大的问题。”北京大学经济学院副教授、研究员贾若撰文指出，针对更高水平、更高质量的养老保障需求，需要更多依靠企业和个人的努力，即市场化的第二、三支柱养老保险来解决。

“十四五”规划和2035年远景目标纲要提出，要发展多层次、多支柱养老保险体系，规范发展第三支柱养老保险。推动第三支柱养老保险加快做大做强。而银保监会主席郭树清此前更是多次强调，发展第三支柱养老保险已经十分迫切，大力发展第三支柱养老保障，可以有效缓解我国养老保险提出的压力，满足人民群众多样的要素要求。

“为积极应对人口老龄化，基于居民个人缴费和自我保障的养老保险第三支柱要加快壮大，存量巨大的银行储蓄和理财无疑是重要来源。考察人口老龄化程度更高的发达经济体，从其金融部门各类资产的比重大致变化，也可看出这种趋势。”对于发展第三支柱的意义，中国社会科学院保险与经济发展研究中心副主任王向楠如是回应。

而国民养老险的获批筹建也释放出做大做强养老三支柱的信号。对此，李文中表示，首先，这有利于引导提升理财产品的养老保障属性，使理财产品能够更好地服务养老目的，有效减轻人口老龄化所带来的冲击。其次，股东背景具有特殊性，也会为其在企业年金与团体养老保险市场带来一定的竞争优势，这可能会对其他养老保险公司形成一定的竞争压力，也有利于引导其他公司通过改善经营来参与竞争，给客户和消费者带来更多实惠。总之，国民养老保险公司未来有可能会成为养老金市场的风向标。

王向楠也预测，国民养老险公司与现有寿险公司和养老险公司会有合作，也会在开展长期储蓄型保险业务、承接第二支柱基金管理及今后第一支柱个人账户管理业务、提供养老服务等领域开展多方面竞争。