抵押率，关于信托产品的问题

金融市场变幻莫测，产品鱼龙混杂。对于资产达到一百万以上的高净值客户，当选择安全程度各方面都不错的信托产品之后，又有问题接踵而至——风险，可能在投资者眼中，所有的产品都无法与风险这两个字脱开关联。

有国家例法保护的信托，除净资本约束机制及信托赔偿准备金制度外，在每一个信托产品中，是如何控制风险的呢？

其实在不同的产品中，风险控制措施也不一样。常见的风控措施可以分为两类：一类是产品的结构化设计，通过设立劣后，保证优先级；另一类是抵押、担保、主体尽职调查、还款来源分析等等。

根据不同的产品有不同的风险控制措施，有的产品只采用一种风控措施，有的产品同时采用多种风控措施。

结构化设计

结构化设计：所谓结构化设计就是将信托收益权进行分层配置，购买优先级的投资者享有优先收益权，购买次级和劣后级的投资者享有劣后收益权。信托期满后，投资收益在优先保证优先级受益人本金、预期收益及相关费用后的余额全部归劣后级受益人；若出现投资风险，也先由劣后级投资者承担；

抵押、质押、担保

（1） 抵押或质押：融资方将其动产或不动产（房产、股权等）抵押或质押给信托公司，一般抵押率在50％左右，不会太高。若融资方无法按期支付信托产品的本金及收益，信托公司可以拍卖抵押或质押物。一般情况下，融资方的抵押、质押物的估值会高于投资人的投资额和预期收益，以保障投资人的本金及收益；

（2） 担保：对于没有抵押（或质押）或者抵押率比较高的，信托公司往往会要求融资方对信托财产提供相应的担保。比如，担保公司担保、第三方担保（融资方的母公司或关联公司）、公司法人无限连带担保等；

以房地产信托为例：房地产信托贷款，风险控制措施一般为土地或现房抵押、保证担保；房地产股权投资，风险控制措施一般为信托持股，股权质押，派驻人员，监控资金，回购安排等。

如果投资者已经确定想要购买信托产品，建议在选择产品时，多与理财经理沟通。毕竟，你刚好需要，我刚好专业。与理财经理首先建立“因信而托”的关系，才能通过专业的角度选择更适合自己投资属性的产品，这样其实也是在一定程度上降低投资风险。

本文源自信托专家

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