#今年来已有近百家房企破产##金融知识普及月# #经济体制改革阔步向前##郑州保交楼大干30天期满 成果如何##企业拯救#

编者按：根据数据统计显示，截至2022年3月份120多万家企业注销，同比增长高达24%以上，平均每天有4万家企业陷入危困而破产倒闭。这些倒闭的企业可以分为三类：第一类为小型、微型企业，占比70%以上；第二类为中型企业，占比在20%以上；第三类为大型、超大型企业，占比不超过10%。按照企业生命周期理论，企业就如同一个生命体，会经历生老病死，每类企业都有其对应的治疗方法和纾困方法。《困境企业看病就医指南》(第一版）参考自然人看病就诊、寻医问药的基本逻辑，围绕困境企业如何纾困，介绍企业陷入危困时，企业家“寻医问药”的途径和方法，以下分期推送。

《困境企业看病就医指南》

(第一版）

前言

企业生命周期理论认为，企业作为一个组织体，也会经历初生、成长、成熟、衰老和死亡的整个过程。企业发展的每个阶段都会存在生病的情况，小到诉讼、侵权这类“牙科病”，大到“财务危困”这类“心脑血管病”。当企业生病时，也需要“问诊就医”、“挂号就诊”。

根据美国《幸福》杂志、日本《日经实业》、中国《中国统计》的相关数据，“日本和欧洲企业的平均寿命为12.5年”、“美国62％的企业寿命不超过5年，中小企业平均寿命为7年，大企业不足40年。”、“一般的跨国公司平均寿命11年，世界500强企业平均寿命40年”、“中国的大型集团公司平均寿命在7-8年，一般的中小企业只有3-4年。”可见，要想让企业实现盈利、基业长青，是一件困难和复杂的工作。对企业而言，任何一个小病都有可能导致企业面临财务困境、发展困境或者治理困境，最终导致企业走向死亡，因此每一位企业家都要警醒，并掌握“寻医问药”的途径和方法。

近年来，在国际政治格局改变、国内经济发展降速、新冠疫情影响等多重因素叠加影响下，我国有大量企业陷入危困境地。但是，由于国民对律师事务所的认识多停留在“打官司”、“出报告”的层面之上，对从事企业破产重整、企业拯救的律师了解较少，且对《企业破产法》多有概念误解，这导致很多企业在生重病、生大病时，不知道寻“哪家医院”，更不知道“挂哪一科”，找“哪位医生”；再加上企业大多具有地域性，而我国擅长拯救困境企业的中介机构和擅长进行企业“心脑血管外科手术”的综合性律师本就不多，这导致危困企业普遍存在“看病难”的问题。

《困境企业看病就医指南》编写的目的，就是为了给经营企业的创业者、企业家和政府领导提供一份客观且值得参考的企业看病就医实用指南，介绍困境企业的生命周期、判断企业疾病问题的方法和标准、企业急诊的病情分级、企业治病的黄金六个月，以及当企业面临财务危困等重大“疾病”时，如何寻医问药，如何选医院挂上专家号、如何对症挂号、如何做好各种化验和内镜、如何读懂治疗方案，帮助我国企业通过法律程序和手段，渡过危境。

虽然在实践中，困境企业的层次不同、背景不同、规模不同、需求不同，但是作为“病人”的角色相同，了解企业看病就医的知识和愿望是相同的，希望通过本指南通俗化的语言介绍，能够帮助企业更形象的认识“企业疾病”。

虽然本书编者具有丰富的大型企业集团重整及投资经验，但是本书写作的目的是科普。书中运用了大量的比喻手法，难免有显得“不专业”之处，如有不当之处，敬请读者体量。

听君一曲东风破

于北京

二〇二二年十月

释义

l 企业病情分级：企业良境、企业困境、企业危境、企业绝境、企业死亡。

l 企业良境：该阶段企业虽然有偶发的争议事件但仍可以保持持续经营的状态。

l 企业困境：该阶段企业价值下降，出现大量违约及争议事件，开始逐渐走向经营停滞和债务大规模逾期的状态。

l 企业绝境：该阶段企业债务彻底偿还不能，且无外部投资人输血拯救，只能最后走向被清算注销的状态。

l 企业死亡：企业被清算注销

l 企业急救：当企业面临财务危境或者经营危境，如不及时处理将面临被破产清算走向消灭死亡时，而由企业拯救专家进行的急救工作，包括通过“借新还旧”的电击疗法、“外部输血”的净化疗法、“重整和解”的手术疗法等。

l 企业救护队：从事破产重整的专业中介机构，包括法律、审计、评估等。

l 企业拯救：擅长重组重整的专家运用法律和金融手段化解企业债务危机的过程。

l 挂专家号：向破产律师、咨询机构等预约咨询，评估企业财务危困情况的过程。

l 企业CT检查：通过聘用财务法律等中介机构从调查企业真实资产负债经营情况。

l 工具选择：帮助企业化解财务危机和经营危机的程序性手段，包括庭外重组、政策性重组、预重整、破产重整等。

l 外科手术：企业在专业人员的指导下通过出售企业资产、调整企业股权结构、调整业务结构等方式，对企业各方面进行切割、增补，以达到解决公司困境的目的。

l 中介机构：律师事务所、会计师事务所、评估事务所、证券公司、咨询公司等。

l 社区医院：企业所在地的地方中小型中介机构，包括律师事务所、会计师事务所、评估事务所。

l 大医院：国际或者国内知名的且获得权威评级的中介机构。

l 看病陷阱：忽悠派专家及违法转包机构。

l 专家号：根据企业面临的问题类型和严重程度，寻找擅长诉讼、交易、破产重整及跨境业务的专业律师。

l 企业化验报告：中介机构通过初步调查了解，出具的法律初步分析意见、财务初步分析意见等报告性文书。

l 企业内窥镜报告：中介机构通过进入企业工作地点，全面开展调查后出具的法律尽调报告、审计报告、评估报告、咨询报告等文书。

l 企业手术报告：中介机构根据企业病情情况，对企业病情进行手术处理后，制作的并购重组工作总结、破产重整工作报告等文书。

l 企业治疗方案：中介机构基于全面充分的尽职调查及高管访谈，就企业出现的各类大中小型问题，制定的建议性方案，包括门诊小手术方案（资产负债业务人员结构调整）、肺炎短期治疗方案（中大型资产处置及业务剥离方案）、重症住院急救方案（预重整和破产重整方案）

目录

第一篇 看急诊须知

一、看急诊（找专家）

1.企业什么情况要看急诊（企业情况的自查）

2.急诊困境企业的病情分级（企业经营的四个境界）

3.企业看急诊的注意事项（带什么、问什么、怎么问）

4.企业拯救专家的分级分类（业界重组专家名录）

二、找救护队（中介机构）

1.国内中介机构“救护队”基本情况（中介机构排名情况）

2.什么情况下该叫中介机构入场

3.先叫中介机构入场还是先“临时输血”？

三、企业救治黄金六个月

1.挂专家号：向企业拯救专家预咨询

2.CT检查：启动内部清产核资

3.病情分期：企业生命周期阶段及企业危境情况诊断

4.工具选择：庭外重组、政策性重组、预重整、破产重整

5.外科手术：股权出售、资产处置

6.开药消炎：精简团队、降低成本

第二篇 看门诊须知

一、选医院（中介机构）

1.医院（律师事务所、会计师事务所、咨询机构）的等级

2.如何甄别专家及专家介绍

3.小病首选去社区医院（地方律师事务所）

4.什么情况下去大医院（国内知名律师事务所及分所）

5..当心看病陷阱（忽悠派律师）

二、对症挂号

1.挂对就诊科室（专业问题找专业律师）

2.挂专家号（常法律师、诉讼律师、交易律师、重整律师、跨境律师）

3.正确填写病历卡（准确说明诉求）

三、看病须知

1.科学的就诊理念（万事没有绝对）

2.看病前的调查与准备（找专业对口律师）

3.讲述病情与目的（明确法律程序目的与商业目的）

4.门诊小手术（企业股权结构、人员结构、资产结构调整）

5.为啥要复诊（委托事项结束后请律师回顾性分析）

6.蛀牙：小额诉讼

7.发烧：银行债务违约

8.肺炎：信用评级下调

9.慢性病：连续亏损

四、看病涉及的三类检查

1.化验报告：法律初步分析意见、财务初步分析意见

2.内窥镜报告：法律尽调报告、审计报告、评估报告、咨询报告

3.手术报告：并购重组工作总结、破产重整工作报告

五、企业体检

1.什么是企业体检

2.哪些企业更需要企业体检

3.企业体检的常见项目与特殊项目

4.企业体检的意义

5.增肌：资产收购

6.减脂：出售低效资产

7.调理慢性病：优化业务结构及人员结构

第三篇 化验须知（财务情况分析须知）

一、化验事项（财务指标、风控指标、困境指标）

二、正确选取化验标本（如何提供财务标本、风控标本等）

三、找谁做化验（律师、咨询机构）

四、怎么看化验报告单（法律意见书/咨询意见书/专项意见书）、

1.参考值（资产负债率、案件走向率、企业困境阶段）

2. 法律初步分析意见

3.财务初步分析意见

五、化验之后做什么

1.根据初定建议结束诊疗

2.做内窥镜进一步确定治疗方案

第四篇 内窥镜须知（中介机构进场尽职调查）

一、什么时候作内窥镜（中介机构驻场调查）

二、如何配合内窥（提供真实材料）

三、内窥镜的报告种类（法律尽调报告、审计报告、评估报告、咨询报告）

四、如何把握各类报告要点

五、内窥之后做什么

第五篇 读懂治疗方案（诉讼方案、重组方案、重整方案）

一、企业常见的治疗方案

二、门诊小手术方案：资产负债业务人员结构调整

三、短期治疗方案：中大型资产处置及业务剥离方案

四、重症住院急救方案：预重整和破产重整方案

第六篇 企业术后出院须知